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华泰证券7月31日发布公告。海底捞7月30日发布正面盈利预告，预计1H23实现收入188亿/+23.7% yoy，归母净利不低于22亿，我们估计含部分汇兑收益（据22年年报，公司美元现金折合人民币28.95亿） ，扣除后归母净利润仍超我们前瞻预期（17.44亿） 。展望2H23进入火锅旺季，我们预计翻台有望环比提升，继续驱动公司业绩增长。近两年公司管理质量提升显著，不排除24年重启稳步展店。我们预计23/24/25E EPS为0.85/0.91/0.96元，基于25x24年PE得出目标价25.00港币（24年可比公司Wind和彭博一致预期24x PE均值，龙头经营趋势向好，拐点向上有望催化估值，给予溢价）。维持“增持”评级。
